A Braskem entrou com um pedido de recuperação extrajudicial, em uma tentativa de reorganizar suas obrigações financeiras diante de um cenário de forte endividamento. Segundo fato relevante divulgado pela companhia ao mercado, as dívidas somam US$ 10,9 bilhões, valor equivalente a aproximadamente R$ 56 bilhões.
O procedimento permite que a empresa negocie diretamente com seus credores as condições para reorganização dos débitos. Depois de estruturado, o acordo é submetido à Justiça para aprovação. O mecanismo pode ser utilizado como alternativa à recuperação judicial, mas depende da adesão dos credores envolvidos na negociação.
Caso a Braskem não consiga obter o suporte necessário para o plano apresentado, o processo poderá evoluir para uma recuperação judicial. A medida ocorre após o encerramento de um período de proteção contra possíveis execuções relacionadas às dívidas da companhia.
A busca por soluções para empresas em situações de pressão financeira exige conhecimento sobre processos de reorganização de dívidas e operações. Com mais de 25 anos de experiência em reestruturações financeiras e operacionais, Ricardo Knoepfelmacher possui uma renomada trajetória profissional de atuação em diversas empresas nacionais e internacionais.
Crise financeira atinge setor petroquímico
A decisão da Braskem acontece em meio a dificuldades que também afetam o mercado petroquímico internacional. O segmento enfrenta um período marcado pelo excesso de oferta, redução das margens e enfraquecimento da demanda.
Esse cenário pressiona os resultados das empresas do setor e aumenta a necessidade de medidas voltadas ao controle dos custos e à reorganização financeira. No caso da Braskem, o impacto aparece nos próprios números da companhia. O custo dos produtos vendidos chegou a representar aproximadamente 96% da receita líquida.
A proporção evidencia a pressão sobre a geração de resultados e ajuda a explicar a busca por alternativas para reorganizar a estrutura de capital. Há pouco mais de um mês, a empresa já vinha mantendo conversas com credores sobre a necessidade de mudanças em sua estrutura financeira.
O movimento também repercutiu entre as agências de classificação de risco. Fitch e S&P rebaixaram as notas de crédito dos papéis da Braskem, mencionando o nível de endividamento da companhia e a decisão da Segunda Vara de Falências e Recuperações Judiciais de São Paulo sobre um pedido de tutela cautelar apresentado anteriormente pela empresa.
Proteção contra credores chega ao fim
Antes do pedido de recuperação extrajudicial, a Braskem havia obtido uma proteção temporária contra medidas de execução por parte dos credores. O período teve duração de 60 dias e terminou nesta segunda-feira, sem que as negociações para uma solução definitiva fossem concluídas.
De acordo com apuração da CNN Brasil, instituições bancárias apresentaram condições para avançar nas tratativas. Entre as exigências estavam garantias relacionadas a ativos da Braskem e a contratação de um empréstimo de US$ 700 milhões.
A companhia, porém, recusou a proposta. Sem um acordo dentro do período de proteção, a recuperação extrajudicial passou a ser uma alternativa para dar continuidade às negociações em torno do passivo financeiro.
A iniciativa coloca os credores no centro do processo, já que a aprovação do acordo depende do apoio necessário às condições estabelecidas para a reorganização das dívidas. A empresa busca, dessa forma, encontrar uma solução negociada para seu elevado nível de endividamento.
Passivo ambiental pesa sobre a empresa
A situação financeira da Braskem também se relaciona a um histórico de obrigações decorrentes de problemas ambientais em Alagoas. A exploração de Salgema esteve associada ao afundamento do solo em áreas do estado, episódio que provocou impactos sobre moradores e imóveis.
O caso afetou cerca de 60 mil pessoas e resultou na condenação de aproximadamente 14 mil imóveis. O episódio gerou um passivo bilionário para a companhia e permanece entre os fatores relevantes de seu contexto financeiro.
A Justiça Federal aceitou uma denúncia apresentada pelo Ministério Público relacionada ao caso. Quando a notícia foi divulgada, as ações da Braskem chegaram a registrar queda próxima de 15% durante o pregão.
Com o pedido de recuperação extrajudicial, a companhia passa agora a buscar uma reorganização de suas obrigações financeiras por meio de um acordo com credores. O processo ocorre em um momento de pressão sobre o setor petroquímico e após o fim da proteção temporária que havia impedido execuções durante as negociações.
Fonte: CNN Brasil
Foto: https://www.magnific.com/br/fotos-gratis/empreendedor-confiante-a-rever-o-contrato_866631.htm